创业板首发注册管理办法 创业板融资管理办法

近日，中国证监会发布《创业板首次公开发行股票注册管理办法（试行）》(以下简称《创业板首发办法》)、《创业板上市公司证券发行注册管理办法（试行）》(以下简称《创业板再融资办法》)、《创业板上市公司持续监管办法（试行）》(以下简称《创业板持续监管办法》)，自发布之日起施行。同时，证监会、深交所、中国结算和证券业协会发布了相关配套规则。

据了解，修改完善后的 《证券发行上市保荐业务管理办法》 共七章、七十五条。主要内容包括：

精简优化创业板首次公开发行股票条件，将投资者可以判断的问题转化为更严格的信息披露要求，强调按照重要性原则把握企业的法律合规性和财务规范性。

对报名程序进行制度安排，实现受理、审核全过程电子化、公开化，减轻企业负担，提高审核透明度。

强化信息披露要求，严格落实发行人等相关主体在信息披露中的责任，根据创业板企业特点制定差异化的信息披露规则。

明确市场化发行承销的基本规则，规定定价方式、投资者报价要求、最高报价拒绝率等事项还应符合深交所相关规定。五是强化监督管理和法律责任，加大对发行人、中介机构等市场主体违法违规行为的问责力度。

修改完善后的 《保荐办法》 共七章、九十三条。主要内容包括：

明确适用范围。上市公司发行股票、可转换公司债券、存托凭证等证券的，适用《创业板首发办法》。

精简优化发行条件，区分向不特定对象发行和向特定对象发行，不同证券品种再融资条件设置不同。

明确了发行上市审核和注册程序，深交所审核期限为两个月，证监会注册期限为十五个工作日。同时，为“小而快”的融资设置简单的程序。

强化信息披露要求，要求有针对性地披露经营模式、公司治理、发展战略等信息，充分揭示可能对公司核心竞争力、经营稳定性和未来发展产生重大不利影响的风险因素。

对发行和承销作出特别规定，对发行价格、定价基准日、锁定期、可转债转股期、转股价格、交易方式等作出特别安排。

强化监督管理和法律责任，加大对上市公司、中介机构等市场主体违法违规行为的问责力度。

为做好创业板改革和注册制试点具体实施工作，证监会制定修订了《创业板再融资办法》等6件规范性文件，与《创业板再融资办法》、《创业板首次公开发行证券发行与承销特别规定》一并发布。深交所制定并修订了业务规则，主要涉及上市条件、审计准则、股份减持制度、持续监管等方面。证券业协会制定了创业板发行承销自律规则。中国结算制定并修订了登记结算、再融资等方面的业务规则。

此外，为进一步规范创业板相关市场主体行为，营造市场诚信生态，证监会将按照相关规定，及时将相关主体违法、不可信信息纳入证券市场诚信档案，接受社会公众查询，对严重违法、不可信情况进行专项公示，并推送至全国信用信息共享平台。

6月15日起，深交所将开始受理创业板上市审核企业的首次公开发行、再融资、合并重组申请。下一步，证监会将组织深交所、中国结算等单位推进审核注册、市场组织和技术准备等工作，实施创业板改革，试点注册制。

【记者】宝

【作者】鲍

【来源】南方报业传媒集团南方客户端